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港股互联网的反弹之路到底还能走多远?到此为止了吗?

  随着美股大涨行情下,中概股狂欢继续,多股现两位数涨幅,中端连锁酒店龙头亚朵赴美上市首日一度涨近40%,新能源车三巨头爆发,小鹏汽车涨超20%。种种迹象表明新能源车迎来了反弹的走势,纳斯达克中国金龙指数动不动就是大涨5%以上。

  如果非要给中概股上涨找一个理由,美国10月CPI同比上涨7.7%,低于市场预期的7.9%,较前值的8.2%大幅回落,为1月份以来最低水平,受此刺激美股出现向上突破的反弹走势。

  从市场预期看,市场全面消化12月美联储加息50个基点的预期,继续加息75基点的几率降至零。在当前市场对于美联储终端利率预期(4.89%)情况下,距离目前还有89基点的距离。意味着12月以后美联储能加息的次数不到2次,市场的情绪面显著改善。对于美国通胀可能见顶的预期对市场的积极影响,这一点毋庸置疑,市场情绪改善并不是一个短期的现象,除非美国通胀数据再超预期。

  2022中国5G+工业互联网大会11月19日开幕。一方面,横向对比计算机行业各子板块,工业软件板块业绩增速处于领先水平,且是唯一上半年毛利率和净利率同比增加的板块。

  另一方面,工业互联网是数字经济的重要基础设施之一,为工业乃至产业数字化发展提供了实现途径。近年来工业互联网产业增加值规模始终保持两位数的同比增速,2021年达到4.13万亿规模。作为数字经济的重要构成,国内工业互联网建设有望提速。

  随着中国的发展,很多技术因为一些原因越来越受制于人,尤其是上游核心技术。为了解决这个问题,我国明确了“数字中国”建设战略,抢占数字经济产业链制高点。于是,国家提出“2+8”安全可控体系,2020-2022年是国家安全可控体系推广最重要的3年,中国IT产业从基础硬件-基础软件-行业应用软件有望迎来国产替代潮。这些都是为了实现信创发展的目标:自主可控!

  港股互联网中概股的反弹,很明显是没有结束的。骑牛看熊认为市场上炒作的Web3.0、数字藏品、NFT、元宇宙等概念,都是助推相关互联网公司走高的,并且一些互联网公司为了趁热度发出公告,自己拥有IP藏品,或者是已经发行了多少款数字藏品,这样做也是为了推动公司股价的上行。

  新建数字内容生产平台,一方面极大地提升用户贡献内容(UGC)、编辑贡献内容(PGC)、商家贡献内容(BGC)的效率,另一方面利用机器学习、人工智能等技术,提升AI内容创作能力(MGC),调动并输出优质内容。

  Web3.0是以区块链等技术为核心的下一代互联网形态,其技术可为元宇宙提供底层的技术支撑,二者相辅相成。今年三季度Web3开发迎来史无前例的迅猛增长,主要的关联性还是Web3手机等新业态的驱动,这将会是科技史上又一次的改革,同时也给市场进一步打开了其产业链相关环节的想象空间,可以关注之后政策面的利好推动与解读。

  港股互联网板块绝地反弹的背后,是近期巨量资金的南下涌入。今年10月以来,南向资金流入非常强劲,部分公司10月的净买入已经接近22Q3的整体持仓,是近期股价上涨的重要驱动力。横向对比美股科技公司,以及国内公共事业公司,港股互联网公司估值处于偏低水平,受疫情、宏观经济走势及美联储加息的影响,港股互联网公司股价出现了较深幅度的调整,多数公司已经低于近三年估值中枢的30%以上。

  从4季度的盘面来看,骑牛看熊发现一个比较有意思的现象,海外大型基金公司对于部分中概股仍然保持减持甚至是清仓的态度,难而从4季度的10月份开始南向资金不断大幅度净流入,表明内地资金对于港股的低估值十分青睐。这样一出一进变成了机构资金之间的博弈,现在来看港股互联网板块反弹还没有结束,但是业绩增长没有明显改变也无法持续太久,在各大金融机构下调目标价的时候,谁又能够用财报“以理服人”才是最终的赢家!